2025년 1월 엔비디아 업데이트 - Stargate Project

 

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OpenAI 스타게이트 프로젝트 발표

 

스타게이트 프로젝트는 향후 4년 동안 미국 내 OpenAI를 위한 새로운 AI 인프라를 구축하기 위해 5,000억 달러를 투자할 계획인 신규 기업입니다. 이 프로젝트는 즉시 1,000억 달러를 투입하여 시작됩니다. 이 인프라는 AI 분야에서 미국의 리더십을 강화하고, 수십만 개의 미국 일자리를 창출하며, 전 세계적으로 막대한 경제적 이익을 창출할 것입니다. 이 프로젝트는 미국의 재산업화를 지원할 뿐만 아니라 미국 및 동맹국의 국가 안보를 보호할 전략적 역량도 제공할 것입니다.

 

스타게이트의 초기 지분 투자자는 소프트뱅크, OpenAI, 오라클, MGX입니다. 소프트뱅크와 OpenAI가 스타게이트의 주요 파트너로서 소프트뱅크는 재정적 책임을, OpenAI는 운영적 책임을 맡습니다. 손 마사요시가 회장을 맡을 예정입니다.

 

Arm, Microsoft, NVIDIA, 오라클, OpenAI가 주요 초기 기술 파트너로 참여하며, 텍사스에서부터 프로젝트 구축이 시작되었고, 추가 캠퍼스 설립을 위해 전국의 잠재 부지를 평가 중입니다.

 

스타게이트의 일환으로 오라클, NVIDIA, OpenAI는 이 컴퓨팅 시스템을 구축하고 운영하기 위해 긴밀히 협력할 예정입니다. 이는 2016년부터 이어져 온 OpenAI와 NVIDIA 간의 깊은 협력과 OpenAI와 오라클 간의 새로운 파트너십을 기반으로 하고 있습니다.

 

또한 OpenAI와 Microsoft 간의 기존 파트너십도 확장됩니다. OpenAI는 Azure 소비를 계속 증가시키며, 이 추가 컴퓨팅 자원을 활용하여 선도적인 모델을 훈련시키고 훌륭한 제품과 서비스를 제공하기 위해 Microsoft와 협력을 지속할 것입니다.

 

우리 모두는 AI, 특히 AGI(인공지능 일반)를 인류 전체의 이익을 위해 계속 개발하고 구축해 나갈 것을 기대하고 있습니다. 우리는 이 새로운 단계가 창의적인 사람들이 AI를 활용하여 인류를 발전시킬 방법을 모색하는 데 필수적이라고 믿습니다.

 

스타게이트 프로젝트

 

 

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CoWoS 수요 여전! 웨이저자와 젠슨황, 이구동성

 

엔비디아(NVIDIA) CEO 젠슨황이 오늘(16일) 대만을 방문해, 최근 시장에서 제기된 엔비디아가 TSMC(CoWoS) 패키징 주문을 줄이고 있다는 소문에 대해 긍정적으로 해명했다. 젠슨황은 엔비디아가 TSMC의 CoWoS 주문을 줄이기는커녕 오히려 늘리고 있으며, 현재 기술 업그레이드 전환기를 맞고 있다고 강조했다.  

 

TSMC 웨이저자 회장 역시 유머러스한 어조로, 최근 시장에서 다양한 루머가 돌고 있지만, TSMC는 고객 수요를 충족하기 위해 지속적으로 생산 능력을 확대해 나갈 것이라고 언급하며 시장의 우려를 해소했다.  

 

젠슨황은 엔비디아가 현재 CoWoS-S 공정을 더욱 진보된 CoWoS-L 기술로 업그레이드하고 있다고 밝혔다. 그는 CoWoS-S도 이미 매우 진보된 기술이지만, CoWoS-L은 더 높은 기술 수준을 자랑하며 더욱 복잡하다고 설명했다. 

 

엔비디아의 최신 Blackwell 시리즈 제품은 CoWoS-L로 제작되고 있으며, 이에 대한 시장 수요가 매우 크기 때문에 TSMC가 이를 충족하기 위해 적극적으로 생산에 나서고 있다고 덧붙였다.  

 

관련 공급망 분석에 따르면, TSMC의 CoWoS 생산 능력은 여전히 공급 부족 상태에 있다. 고객들이 CoWoS-S에서 CoWoS-L로 전환한다고 해서 주문이 줄어드는 것이 아니라, 오히려 고객층이 지속적으로 확대되면서 CoWoS-L의 생산 능력이 시장 수요를 완전히 충족하지 못하고 있는 상황이다.  

 

이번 젠슨황 엔비디아 CEO의 직접 해명과 웨이저자 TSMC 회장의 긍정적인 입장 발표로 CoWoS 주문 감소에 대한 시장의 우려가 불식되었다.

 

https://www.ctee.com.tw/news/20250116701510-430501 

 

 

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엔비디아, 미국의 반도체 위탁생산 제한 신규 규정에 대한 입장: "중국 내 사업이나 제품 판매에 영향 없음"

 

1월 18일 소식에 따르면, 엔비디아는 최근 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 문서를 통해, 미국의 중국 대상 반도체 위탁생산 제한 신규 규정에 대해 자사의 중국 내 사업이나 제품 판매가 영향을 받지 않을 것이라고 밝혔습니다.

 

미국 상무부 산업안보국(BIS)은 최근 수출 관리 규정(EAR)을 개정하며, 고성능 컴퓨팅 통합 회로(IC)와 관련한 추가적인 실사 절차를 요구하고, 승인된 IC 설계 기업 리스트를 발표했습니다. 해당 기업들이 설계한 칩은 추가적인 제한을 받지 않게 됩니다.

 

엔비디아는 제출한 문서에서, 자사가 이미 승인된 IC 설계 기업으로 분류되어 추가 실사 절차의 영향을 받지 않는다고 설명했습니다.

 

https://finance.sina.com.cn/jjxw/2025-01-18/doc-inefkcpz5006093.shtml

 

 

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UBS는 엔비디아 "매수(Buy)" 등급과 185달러의 목표 주가를 유지

 

엔비디아(NVDA)는 지난 실적 발표 이후 공급망 잡음과 Blackwell 서버 랙 출시 속도에 대한 우려로 인해 사실상 제자리걸음을 하고 있습니다. 그러나 우리는 NVDA가 2024년 4분기(1월) 실적과 2025년 1분기(4월) 가이던스에서 강력한 성과를 보일 것이라는 자신감을 유지하고 있으며, 단기적인 "공백기(air-pocket)"에 대한 투자자들의 우려는 과장되었다고 믿습니다.

 

우리는 Blackwell 칩셋/컴퓨트 보드의 수율이 크게 개선되었고, 2024년 4분기와 2025년 1분기 모두에서 Hopper에서 Blackwell로 전환이 매우 빠르게 진행되고 있다고 봅니다.

 

CES 노트에 언급된 바와 같이, NVDA는 ODM/OEM이 컴퓨트 보드의 소유권을 취득할 때 수익을 인식합니다. 우리는 주요 하이퍼스케일러와 같은 최종 고객들이 구매 후 판매 모델을 활용하거나 일부 경우 ODM 또는 공급업체의 운전자본을 활용하고 있으며, 일부 경우 이 재고에 대한 브릿지 파이낸싱(중간 자금 조달)을 제공할 가능성이 있다고 믿습니다.

 

우리는 주요 하드웨어 문제(커넥터 카트리지, Amphenol 주요 공급업체)가 최근 크게 개선되었다고 생각합니다. 다만, UBS 아시아 팀은 다른 하드웨어 구성 요소에서 추가적인 개선이 여전히 필요하다고 보고 있습니다.