테슬라 바닥?

 

CANTOR FITZGERALD, 테슬라 투자의견 ‘비중 확대(Overweight)’로 상향. 목표주가 $425 유지

 

 “중요한 촉매제 앞두고 매력적인 진입 시점” 평가, 

 

"테슬라의 오스틴 기가팩토리 및 AI 데이터 센터 방문 주요 내용"

 

3월 18일, 우리는 테슬라의 Cortex AI 데이터 센터 및 생산 라인을 방문하여, 2025년 6월 오스틴에서 첫 공개될 예정인 로보택시(Robotaxi) 부문에 대한 사전 점검을 진행했습니다. 이후 2025년 말 캘리포니아에서 추가 도입될 계획입니다.

 

테슬라 주가는 올해 들어 약 45% 하락한 상태이며, 이를 감안해 중요한 촉매제(이벤트)들이 예정된 시점에서 투자의견을 중립(Neutral)에서 비중 확대(Overweight)로 상향 조정했습니다. 다만, 12개월 목표주가(PT) $425는 유지합니다.

 

 

투자 의견: 중요한 촉매제 앞두고 매력적인 진입 기회

우리는 최근의 주가 하락이 12개월 이상의 장기 투자자(변동성 감내 가능 투자자)에게 매력적인 진입 기회를 제공한다고 판단합니다. 테슬라의 향후 중요한 촉매제를 고려할 때, 긍정적인 전망을 유지하며(강세, Bullish) 주요 이벤트를 다음과 같이 정리합니다.

 

 

2025~2026년 주요 촉매제(이벤트)

 

-로보택시(Robotaxi) 부문 출시 – 2025년 6월 오스틴에서 공개, 이후 2025년 말 캘리포니아 출시

- FSD 중국 출시 – 2025년 1분기(1Q25)부터 도입 시작

- FSD 유럽 출시 – 2025년 상반기(1H25), 규제 승인 대기 중

- 저가형 테슬라 차량 출시 – 2025년 상반기(1H25), 세금 공제 포함 약 $30,000 가격대 예상

- Optimus 로봇 대량 생산 – 2026년, 초기 납품 예상 시점: 2026년 4분기(4Q26) 또는 2026년 상반기(1H26)

- 세미 트럭(Semi Truck) 출시 – 양산(SOP) 예상 시점: 2025년 하반기(2H25)~2026년

 

 

2025년 테슬라 전망

 

테슬라는 최근, 2024년 약 180만 대 이하 생산·납품을 기록한 자동차 부문의 경우 2025년에 다시 성장 국면으로 전환될 것으로 발표했습니다.

 

또한, 에너지 저장 및 배터리 사업 부문은 2024년 113% 성장한 것에 이어, 2025년 50% 이상 성장할 것으로 예상됩니다.

 

그러나, 자동차 부문 성장에는 관세 및 전기차 세금 공제(EV Tax Credit) 폐지 가능성이 일부 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이는 업계 전체에 중대한 변수가 될 것으로 보입니다.

 

 

1분기 실적 전망 및 리스크 요인

2025년 1분기(1Q25)는 다소 부진할 가능성이 있음

 

유럽 시장에서의 수요 둔화

중국 시장에서의 경쟁 심화

일론 머스크의 정치적 행보에 대한 부정적 투자 심리

 

 

 FY24(2024 회계연도) 기준 지역별 매출 비중

 

-중국 매출 비중: 전체 매출의 약 21%

-그 외 지역 매출 비중: 전체 매출의 약 30%

 

 

결론: 테슬라 주식 강세(Bullish) 전망 유지

 

- 오스틴 기가팩토리 방문 및 최근 주가 하락을 고려할 때, 테슬라 주식에 대해 강세 의견을 유지합니다.

- 향후 FSD, 로보택시, 에너지 저장 사업(Energy Storage & Deployment), Optimus 로봇 등에서의 매출 성장 가능성이 테슬라의 장기 투자 논리(TSLA Thesis)에서 핵심 요소가 될 것입니다.

(루팡)

 

🤩Wedbush 테슬라 리포트(목표주가 $550 유지)

 

1. 일론 머스크는 DOGE 관련 논란을 통해 테슬라 브랜드 이미지에 악영향을 주고 있음.

 

2. 이에 따라 테슬라 브랜드가 정치적 논란에 휘말리면서 글로벌 투자자들의 우려가 커지고 있음.

 

3. 머스크는 트럼프와의 관계 및 DOGE 논란을 해결해야 하며, 그렇지 않으면 브랜드 신뢰도가 악화될 것이라고 분석됨.

 

4. 웨드부시는 몇 가지 해결책을 제시 

1️⃣ 머스크가 공식적으로 DOGE와 테슬라 CEO 역할을 분리하겠다고 선언해야 함.

• 머스크가 DOGE 관련 이슈를 언급할수록 투자자 신뢰가 훼손되고 있음.

• 향후 12개월 동안 머스크는 테슬라 경영에 집중한다는 명확한 메시지를 시장에 전달해야 함.

• 4월 초 실적 발표에서 공식적인 입장 정리가 필요함.

 

2️⃣ 2025년 출시될 주요 전기차 모델의 출시 일정 및 FSD(완전 자율주행) 업데이트 제공 필요.

• 새로운 모델과 FSD 업데이트 일정이 불확실한 상황에서, 시장에 명확한 계획을 제시해야 함.

• 2025년 오스틴 공장에서 FSF 모델 출시 및 머스크의 문제 해결이 필수적.

• 테슬라의 기술적 강점을 다시 강조하여 투자자의 신뢰를 회복해야 함.

 

미국을 위한 행동은 맞지만, 주주를 위한 행동은 아님

(도PB)

 

 

 

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상승턴은 아직 요원하고 연말까지도 바라보는 긴 안목이 필요하지만 그래도 주가는 이제 거의 바닥에 근접해 있다고 판단됨.