테슬라 최근 주가 하락에 대한 견해

 

테슬라

 

 

 

Wedbush 애널리스트 댄 아이브스, 테슬라(TSLA) 목표주가 $550 유지 및 최근 주가 하락에 대한 견해

 

"테슬라 주가는 2025년 들어 다양한 이유로 큰 압박을 받고 있으며, 이는 지난해 11월 트럼프 대통령 당선 이후 역사적인 랠리를 경험한 이후의 흐름입니다.

 

우선, 머스크가 트럼프 행정부에서 중요한 역할을 맡는 것은 우리 관점에서 여전히 ‘세기의 베팅’이라고 생각합니다. 워싱턴 D.C.의 규제 완화 정책이 연방 자율주행 로드맵의 기초를 마련할 것이며, 이는 향후 몇 년간 테슬라의 1조 달러 규모의 기업 가치 상승을 견인할 요소라고 판단합니다.

 

그러나 트럼프 행정부 내에서의 머스크의 영향력과 DOGE(도지코인) 이니셔티브 확대가 테슬라 주가에 부정적인 영향을 주고 있습니다. 시장에서는 머스크가 DOGE에 예상보다 더 많은 시간을 할애하고 있다는 점을 우려하고 있으며, 2025년은 테슬라에 있어 중요한 시기임에도 불구하고 그의 초점이 테슬라에서 벗어나 있다는 점이 부정적인 인식을 형성하고 있습니다. 현재 미국과 중국에서 자율주행 및 로봇 산업의 시장 점유율 확보 경쟁이 치열한 가운데, 머스크가 "100% DOGE에 집중한다"는 인식이 테슬라 경영에 대한 신뢰를 약화시키고 있습니다.

 

하지만 우리가 현장에서 조사한 결과, 테슬라는 2025년 상반기 대중 시장용 신차 출시를 준비하고 있으며, 자율주행(FSD) 및 로봇(옵티머스)과 관련해 주요 제품 개발을 진행 중입니다. 또한 오스틴 공장에서의 비감독 자율주행(FSD) 출시가 6월로 예정되어 있으며, 여러 가지 전기차(EV) 및 배터리 성장 모멘텀도 대기 중입니다. 머스크는 수많은 프로젝트를 다른 어떤 CEO보다도 효과적으로 균형 있게 운영해 왔으며, 현재 테슬라의 기술 혁신 및 발전 속도는 자율주행 및 로봇 산업이 본격적으로 부상하는 시점에서 더욱 가속화되고 있다고 판단합니다.

 

또한, 머스크의 DOGE 관련 행보 및 트럼프와의 강력한 연대가 일부 소비자들에게 반감을 불러일으켜 테슬라 브랜드에서 이탈하는 움직임이 발생할 가능성도 있습니다. 특히 유럽 및 미국 일부 지역에서 이런 흐름이 감지되고 있습니다. 하지만 현재까지 이러한 브랜드 리스크는 제한적인 수준이며, 큰 우려 사항으로 보이지는 않습니다.

 

테슬라는 2012년 이후 700만 대를 생산했으며, 2026년 초까지 1,000만 대 생산이 가능할 것으로 예상됩니다. 그러나 테슬라와 머스크의 진정한 핵심 가치는 자율주행(FSD) 및 로봇(옵티머스)에 있다고 봅니다.

 

만약 2025년 차량 인도 증가율이 기존 예상치인 ~20%에서 ~10%로 둔화된다고 하더라도, 이는 올해의 단기 실적에는 영향을 미칠 수 있지만, 테슬라의 장기 성장 스토리와 기업 가치에는 큰 변동이 없을 것이라 판단합니다. 현재 일부 초기 인도량이 예상보다 낮았지만, 2025년은 이제 막 시작된 시점이며, 저가 모델 출시가 예정되어 있어 테슬라의 인도량 성장이 다시 회복될 가능성이 높습니다.

 

궁극적으로, 우리는 테슬라의 기업 가치를 2조 달러로 평가하며, 여기에 옵티머스(Optimus) 가치는 아직 포함되지 않은 상태입니다."

 

 

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이제 스트롱바이 가격에 도달했다고 봄...

 

 

모건 스탠리의 애덤 조나스 애널리스트는,

“테슬라(TSLA)가 인공지능(AI)과 물리적 기계가 융합하는 미국 제조업 혁신에서 가장 큰 수혜를 입을 기업이다”고 평가했다.  

“미국 제조업이 GDP에서 차지하는 비중은 1953년 28%에서 현재 10%로 하락하며 사상 최저치를 기록했지만, AI 기술은 제조업 비용을 낮추는핵심 성장 동력이 될 것이다”고 전망했다.  

이어 “미국 제조업은 지난 25년간 투자 부족으로 인해 성장 기회가 축적되었으며, 지금이 초과 수익을 창출할 아이디어를 구상할 최적의 시점이다”고 평가하면서 “테슬라가 물리적 혹은 지능형 기계를 개발하는 가장 다각화된 기업이다”고 주장했다.  

“불과 몇 년 후 기존과는 완전히 다른 방식으로 설계공급제조되는 기계들이 등장할 것이며, 이러한 변화는 현재의 산업 구조와 비즈니스 모델을 크게 바꿔놓을 것이다”고 전망했다.  

한편 모건 스탠리는 테슬라에 대한 투자의견 매수, 목표주가 430달러를 유지했다. 또한 강세 시나리오에서는 동사 주가가 800달러까지 상승할 가능성도 있다고 분석했다.